美国发布重磅经济数据引发市场波动

今晚，美国公布了备受关注的重要经济数据，其中包括9月的ADP就业人数和8月的核心PCE物价指数。首先，9月的ADP就业人数显示出9万人的新增就业，显著高于市场预期的7万，这一成绩标志着此前三个月就业人数减少的趋势得以逆转，之前的数字也从3.8万人下调至3.6万人。与此同时，9月的基本工资同比增长3.2%，总薪资增速加快至4.7%。ADP报告指出，自5月以来，招聘活动首次加速，主要集中在教育、医疗及休闲和酒店行业。然而，金融及专业服务领域则显得较为疲弱。ADP首席经济学家Nela Richardson强调，这份报告显示出就业市场的强劲复苏，薪资增长也趋于稳定。

不过，随后的核心PCE物价指数却令市场为之一振。美国8月的核心PCE年率录得3%，较之前月份略有回落，成为自2月份以来的新低，低于市场预期的3.3%。在这一数据发布后，市场迅速反应，美股三大期指迅速上扬，而短期国债收益率则出现下跌。具体而言，2年期国债收益率下降了4.57个基点，降至4.843%。市场还显示，美联储加息的预期随之降低，10月会议的加息概率仅为约9个基点，低于前一交易日的12个基点。同时，美元指数延续走软，市场情绪似乎重回乐观。

截至目前，道琼斯指数上涨0.08%，纳斯达克指数上涨0.60%，标准普尔500指数上涨0.34%。尤其是在人工智能硬件、半导体、存储芯片及互联网科技领域，主要股票均实现普涨。值得注意的是，本次PCE数据出现了一些特殊因素，美国经济分析局（BEA）对投资组合管理、计算机软件及配件、法律服务等项目的测算方法进行了调整，并追溯修订了2021年以来的历史数据，因此市场在数据发布前便有机构预计近期核心PCE同比数据会有降低。

然而，多头行情或接近顶点。尽管美股主要指数维持在历史高点附近，研究机构Ned Davis Research（NDR）发出警告，认为当前这种股票上涨而市场广度显著萎缩的情况极为罕见，往往暗示市场触顶的迹象。NDR分析指出，标普500指数距离8月创下的历史高点仅有不到2%的差距，但在过去一周内，仅有不到25%的成分股高于50日移动平均线，而高于200日均线的公司更不足45%。NDR的首席美国策略师Ed Clissold与分析师Thanh Nguyen表示，市场面临的广度表现为历史上极为糟糕的情况。这一趋势与历史经验相符，进行分析发现，这样的市场状态在1980年以来仅出现过6次，往往预示着将面临下行风险。若年底的反弹未能修复背离现象，谨慎的做法是相应调低股票投资比例。

汇丰银行的策略师也指出，国债收益率的急剧上升和市场广度的下滑表明，美国股市的潜在风险正在加剧。